Productos de inversión tradicionales relacionados con activos digitales

Bitcoin ha estado en el panorama por más de una década y el activo digital ha provocado la creación de fideicomisos, productos cotizados en bolsa, futuros liquidados físicamente y fondos de inversión. Los productos de inversión como como estos están vinculados a las criptomonedas como BTC pero también hay un montón que siguen canastas de monedas o activos individuales como ETH, BCH y XRP. Los productos derivados permiten a los inversores intercambiar futuros basados en cripoactivos y dan la opcion de agregar un nuevo panorama a los mercados de monedas digitales. Para productos como estos, los clientes no necesitan poseer las criptomonedas o preocuparse por almacenarlas ya que el conocimiento es totalmente diferente al que se necesita en los mercados tradicionales de criptomonedas. 

Productos de criptoactivos administrados por Grayscale, CME Group, Erisx, Amun AG, Ledgerx, y Wisdomtree

Uno de los primeros vehículos de inversión vinculados con BTC es el Bitcoin Investment Fund (OTC:GBTC) de Grayscale, el cual fue lanzado el 25 de septiembre de 2013. Originalmente, GBTC era un producto para inversionistas acreditados solamente pero la inversión luego recibió la aprobación de FINRA para que las acciones elegibles pudieran ser intercambiadas públicamente. El fideicomiso no es un fondo cotizado en bolsa (ETF por sus siglas en inglés) en sí mismo, pero fue diseñado de una manera similar. GBTC puede ser intercambiado en el mercado de venta libre OTCQX y desde el lanzamiento del fideicomiso, Grayscale ha creado una variedad de otras soluciones de inversión para otras criptomonedas. Actualmente, está Bitcoin Cash Trust, Ethereum Trust, Ethereum Classic Trust, Litecoin Trust, Stellar Lumens Trust, Horizen Trust, Zcash Trust, XRP Trust y Digital Large Cap Fund.

Los inversores también pueden comprar futuros de bitcoin ofrecidos por la compañía de mercados globales CME Group. La compañía anunció que estaba ofreciendo futuros basados en BTC el 31 de octubre de 2017, y los inversores han podido intercambiar el producto de derivados desde diciembre de 2017. Básicamente, los futuros de BTC del CME Group son liquidados físicamente, basados en la Tasa de Referencia de Bitcoin (BRR pos sus siglas en inglés) de CME CF. La BRR permite el intercambio para referenciar la tarifa diaria de los precios de BTC en dólares. Cada unidad de contrato es igual a cinco bitcoins y con una tasa marginal de 35%, los inversores pueden comerciar con el producto de BTC en CME Globex y CME Clearport.

Los inversores interesados en los productos de futuros de criptomonedas también comerciar con Bakkt, pero se ofrece los futuros liquidados físicamente. Adicionalmente, en julio Erisx fue autorizado por la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) de Estados Unidos y obtuvo una licencia de organización de compensación de derivados (DCO por sus siglas en inglés). Ledgerx también fue autorizado por la CFTC una semana antes de recibir una licencia de mercado de contratos designados (DCM por sus siglas en inglés) para que la firma pudiera ofrecer nuevos productos de derivados. Pronto estarán disponibles más contratos de futuros de bitcoin cash (BCH) en este exchange regulado por la CFTC durante el primer trimestre de 2020.

News.Bitcoin.com recientemente informó acerca de la aprobación del folleto de base de Amun AG por parte de la Swedish Financial Supervisory Authority (SFSA). En este momento Amun administra nueve productos cotizados en bolsa (ETPs por sus siglas en inglés) con los que se puede comerciar el la Bolsa Suiza. La compañía ofrece el Amun  Bitcoin Suisse ETP (con el ticker: ABBA) un fondo que sigue los precios tanto de ETH como de BTC.

Además de esto, el otro ETP de índice de Amun consiste en la canasta de criptoactivos “Hodl”, el Bitwise Select 10, y el ETP Signum Platform Winners. Amun también ofrece seis ETPs de seguimiento de monedas digitales para BCH, BNB, BTC, XRP, ETH y XTZ. Los inversores pueden obtener los productos de Amun en la bolsa suiza SIX y luego de conseguir la aprobación de la SFSA Amun tiene planes de expandirse aún más a los mercados europeos. Otro producto listado en la bolsa suiza es el ETP liquidado físicamente de Wisdomtree el cual fue recientemente incluido en la misma. El ETP BTCW de Wisdomtree, una empresa con sede en Nueva York, permite que las personas inviertan en BTC “sin necesidad de hacer arreglos con un custodio por ellos mismos”.

Los ETPs y las aplicaciones financieras tradicionales cambiaron el panorama de los metales preciosos, ¿las criptomonedas harán lo mismo?

El 7 de diciembre, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC por sus siglas en inglés) de EE.UU. aprobó el registro de Stone Ridge Trust VI y la firma está autorizada para lanzar el NYDIG Bitcoin Strategy Fund. El fondo invierte en contratos de futuros de BTC que son liquidados físicamente en exchanges registrados en la CFTC. Un fondo similar de Francia fue lanzado el 6 de diciembre cuando la firma de gestión de activos Napoleon AM lanzó el “Napoleon Bitcoin Fund”. Este fondo solo está disponible para residentes de Francia y exige una participación de 110.00 dólares. Tal como el Stone Ridge Bitcoin Strategy Fund, el Napoleon Bitcoin Fund utilizará los futuros liquidados físicamente de BTC del CME Group.

Justo como los mercados de metales preciosos en los años ochenta, las monedas digitales están encontrando su lugar en las finanzas tradicionales. Los productos cotizados en bolsa, fideicomisos y otros tipos de fondos de inversión transformaron los mercados del oro y los metales preciosos hace 16 años. A finales de los noventa, los fondos basados en metales preciosos comenzaron a crecer exponencialmente, pero el primer ETF de oro no fue lanzado sino hasta el 28 de marzo de 2003. Lo mismo está pasando con bitcoin y otras monedas digitales dentro de la criptoeconomía. Incluso aunque hay una amplia variedad de vehículos de inversión tradicionales relacionadas con criptomonedas, muchos especuladores están esperando pacientemente un ETF de Bitcoin aprobado en EE.UU. Hasta ahora, luego de muchos intentos de un sinnúmero de firmas el regulador estadounidense (SEC) aún no ha aprobado un ETF de Bitcoin. A pesar de la falta de un ETF regulado en Estados Unidos, las firmas como Amun, Bakkt, Grayscale, CME Group, Wisdomtree y otros, todavía brindan vehículos de inversión tradicionales vinculados con las criptomonedas. 

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Artículo original escrito por Jamie Redman para News.bitcoin.com

Traducido por Carlos Hernández-Bitter para Pandanoticias.xyz.

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